非农引言

#决战非农# 本周五（10月4日）美国即将公布2024年9月份非农就业报告。目前市场预计，9月份非农就业人数预测为14万人。而私人部门就业预测上升至12.5万人，前值为11.8万人。上月8月非农就业数据表现数据回落至14.2万人，而失业率走势预测维持在4.2%水平不变。

非农解读

8月美国非农数据的方向不一，整体方向上指向劳动力市场持续降温、但速度放缓。 8月非农就业数据新增14.2万人，低于市场预期的16万人。由于先前数据大幅下修，数据未能就美联储9月降息利率方向带来明确指引。

解读：

相关数据解读

近期数据解读：美国上周初请失业金人数降至四个月低点，尽管近期招聘活动放缓，但这一数字仍维持在较低水平。美国失业率走势有上升趋势，美联储官员可能会考虑以比目前预期更快的速度降息。

近期数据解读：8月ADP就业人数数据创三年半最低纪录，这次数据大幅放缓表明美国劳动力市场仍存在诸多的不确定性，关注央行政策方向。

近期数据解读：美国8月职位空缺攀升至三个月高位，单月涨幅为去年8月以来最大，超出经济学家的预期。JOLTS数据表明，尽管美国整体的就业增长放缓，但仍然基本稳定。8月自主离职人数大跌至四年来的新低。 

机构预测

近期相关热点

美国8月PCE数据公布，通胀走势维持逐渐回落走向

上周五公布了美国8月PCE数据，数据走向环比上涨0.1%，创5月来新低水平，数据公布值为2.7%创自本年度4月以来新高。数据走势方向符合市场预期，市场对于央行未来大幅降息押注升温。现时市场对于央行11月降息50个基点可能性较高。数据维持疲软并合符预期方向使市场将焦点聚焦在就业数据变化方向。并持谨慎态度。

望本周五非农就业数据以及失业率公布，以寻找有关美联储货币政策前景提供更多预测线索。

金价走势前景受市场看好，金价多次刷新高位水平 

近期金价行情走势维持高位水平震荡，黄金受惠于美联储降息方向因素影响。金价近期多次上扬并刷新历史高位水平，金价在上周站上至2685美元/盎司水平位置。现时金价行情走势仍然受到多种不稳定因素支撑，主要就央行降息预期方向，地缘局势持续不稳以及美国总统大选等议题均支持近期金价行情走势方向持续上行。市场目前正维持观望态度等待本周非农就业数据公布，观望美国劳动力数据变化会否影响金价行情前景走向。

美元指数走势疲软，美元回落至100关口水平震荡

美元指数走势持续疲软，走势回落至100水平关口震荡。美元指数走软因素主要受到，上周公布的美国8月PCE数据影响，数据反映美国通胀走势合乎市场预期逐渐回落，使市场提高对于央行接下来降息步伐走向预期下调50个基点方向的可能性。现时市场认为央行将在接下来11月利率决议降息50个基点的可能性较大。因此市场投资者在现阶段减少持有美元而避免行情将再度下行风险，观望这次非农数据会否影响近期美元行情走势。

 交易提醒

本周即将公布9月非农就业数据，现时美联储降息周期已经开始，央行也将焦点从通胀走向变化转移至美国劳动力市场走向以及美国经济走势保持稳健方向为主。劳动力市场变化主要由非农数据指引，使市场以及央行关注这次9月非农就业数据走向趋势，并作为往后央行利率决议方向前瞻性指引。同时关注央行相关官员讲话立场以寻找更多货币政策前景线索，并为近期黄金以及美元指数行情带来新一轮走势方向。